#57
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Trader haben der Dauer der Ölproduktionskürzung besonders viel Aufmerksamkeit geschenkt. In unseren Augen ist dies das am wenigsten bedeutende Thema, da es weit wichtigere Elemente gibt. Wir denken, dass die OPEC den Fakt nicht anerkennt, dass das US-Schieferöl ein besonderes ß ist, und die einzige Lösung Angebot und Nachfrage in Gleichgewicht zu halten, ist indem man allerseits auf derselben Seite ist und sich eine kohärente Strategie einfallen lässt.

 

Wir denken, dass der Fokus in der Zukunft erneut auf der Einhaltung liegen wird. Es ist wichtig, nicht nur die Produktionskürzung genau im Auge zu behalten, sondern auch auf die Exportzahlen. Gleichzeitig achten Trader auch auf Absicherung und die zukünftige Kurve könnte eine wichtige Rolle spielen.

 

Obwohl die Ölproduktion um 1,8 Millionen Barrel pro Tag gesenkt wurde, erhöhte das Kartell seinen Dollarumsatz um fast 75 Millionen Dollar pro Tag, doch es wäre naiv, die Tatsache zu ignorieren, dass zahlreiche der Produktionskürzungen durchgeführt wurden, um die Instandhaltung von Ölquellen und Raffinerien zu fördern. Viele glauben, dass das OPEC-Komitee sich unermüdlich bemühen würde, seinen Produktionserträgen nachzukommen, doch wir sind anderer Meinung. Es kommt am stärksten auf die Dollar-Einnahmen an, und wenn man mehr Geld verdienen kann, indem man seine Produktion kürzt, spricht nicht viel dagegen, nicht einer Strategie zu folgen, die einem hilft, seine Kassen zu füllen.

 

Der Fokus bleibt weiterhin darüber hinaus auf den Bestanddaten des US-Schieferöls. Trader würden sehr hart reagieren, wenn die Bestandsdaten weiterhin höhere Vorräte aufweisen. Der wichtigste Aspekt falls die US-Schieferöl-Produzenten ihre Produktion erhöhen, wäre die Erhöhung der Bedrohung für die aktuelle Produktionskürzung der OPEC. In diesem Szenario könnte der Ölpreis unter Druck geraten, und das Problem der Einhaltung würde mehr in den Mittelpunkt rücken.

 

Bezüglich der Preisentwicklung glauben wir, dass diese im Bereich zwischen $45-55 bleiben wird. Damit der Preis den Level von $60 übertreffen könnte, wäre eine Art Schock nötig, und ganz ehrlich gesagt, erwarten wir dies absolut nicht.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

#56
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Bromance zwischen Trump und König Salman

In einer seiner bedeutendsten Rede in Saudi Arabien geriet Donald Trump nicht auf die schiefe Bahn. Er vermied seinen üblichen, freien Stil, den er während des Kampagnen-Modus adoptierte. Zwar kann man argumentieren, dass es viele Widersprüche gibt, wenn man seine Rhetorik während der Kampagne mit seinem Gesagten vergleicht, aber für Anleger war dies ein viel subtilerer Ansatz - zumindest vorerst.

 

Trump unterzeichnete am Wochenende ein Waffenabkommen mit dem saudischen König, das fast 109 Milliarden Dollar wert ist. Der Deal würde dem US-Verteidigungssektor, der während der Obama-Regierung unter einem starken Abschwung stand, viel Unterstützung bieten. Der nationale Arbeitsmarkt, über den Trump am meisten spricht, könnte in den kommenden Tagen viel Stärke erlangen, da große US-Firmen wie Lockheed Martin, Boeing und Raytheon ihre Arbeitskraft stärken werden.

 

Trump und Saudi-Arabien haben eine neue Beziehung entwickelt, die beiden Ländern wirtschaftlich helfen würde, doch sein kritischer Ton über den Iran hat die Spannungen weiter verstärkt. Dies ist ein klares Warnzeichen für Anleger und der Grund warum diese immer Schutz für ihre Portfolios kaufen sollten.

 

Niedrigere Volatilität und Chance durch erhöhte Spannung zwischen Iran und Saudi-Arabien

Wenn die Beziehungen zwischen Saudi-Arabien und den USA sich verstärken, dann kann man ohne Zweifel behaupten, dass die Beziehungen zwischen den USA und dem Iran einen neuen Tiefstand erreicht haben. Der Präsident hat eine viel sanftere Haltung gegenüber Syrien angenommen, obwohl Russland sich dort stark engagiert. Russland und Iran haben eine besondere Beziehung, und die beiden Länder könnten ein eigenes, spezielles Abkommen treffen. Das würde die Spannungen weiter erhöhen und wenn es nur die leiseste Gefahr eines Krieges gibt, ist es das Edelmetall, das einen massiven Aufschwung erleben würde.

Der Volatilitätsindex hat wieder einmal kein Glück, und erlitt eine kleine, kurze Preiserholung. Wir denken, dass es vielleicht keine schlechte Idee ist, einen Blick auf den Volatilitätsindex zu werfen, um eine Absicherung Ihres Portfolios zu erwerben. Darüber hinaus testet Nordkorea stetig seine ballistischen Raketen, was die Spannung in diesem Teil der Welt erhöht.

 

OPEC-Ereignis keine Wende

In dieser Woche dreht sich alles um Rohöl, da das OPEC-Treffen am Donnerstag stattfinden wird. Zwar wurde schon einberechnet, dass das Kartell die Ölproduktionskürzung über dieses Jahr hinaus verlängern wird, doch die Märkte könnten etwas volatil bleiben, da diese Woche immer mehr Schlagzeilen auftreten werden. Wir denken, dass das Kartell seine donnernde Macht verloren hat, die es aufgrund des neuen Marktteilnehmers hatte - die US-Schieferölproduzenten. Wir haben in einem unserer Artikel erwähnt, dass wir einen Nachfrageschock brauchen, damit der Preis eine sinnvolle Reichweite haben kann. Ohne jenem, denken wir, dass wir lediglich ein Katz- und Mausspiel spielen würden. Das Preisniveau über $42 ist mehr als gut genug für die US-Schieferölindustrie, um weiterhin Öl zu pumpen. Wenn die OPEC es ernst meint, dass sie das Überangebot loswerden möchte, muss sie mit US-Schieferölproduzenten zusammenarbeiten, um eine Lösung zu finden, oder aber den Schmerz für ein paar Monate ertragen, indem sie den niedrigeren Preis akzeptiert.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

#55
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Der heutige Tag ist ein Risk-Off-Trade mit gesenktem Risikoappetit für Anleger, da Mr. Trump tief in politischen Unruhen versenkt ist. Dies hat den Bedarf nach dem sicheren Hafen gesteigert, und es herrscht steigendes Interesse an dem Gelbmetall. Anleger sind besorgt darüber, dass ein Impeachment in den USA stattfinden könnte, da die Wahrscheinlichkeiten dafür seit dem von der New York Times veröffentlichten Artikel bei über 50 Prozent liegen. Falls ein solches Szenario zur Realität wird, können wir uns vollkommen von Trumps Reflationstrade verabschieden. Die US-Aktientermingeschäfte sind am Dienstagabend stark gesunken, und im Goldpreis fand ein starker Anstieg aufgrund von Ängsten vor einem Impeachment statt. Die europäischen Termingeschäfte verfolgen die asiatischen Märkte, und bis der Staub sich legt, ist die Suche nach Sicherheit eine Hauptangelegenheit.

 

Die Erholung im Euro-Dollar ist ein Thema, über das jeder spricht. Es gibt mehr Bulls auf dem Markt, wenn es um den Euro geht. Wir denken, dass die Dollarschwäche auch weiterhin viel Rückenwind für diese Rallye schafft, und dass der Euro-Dollar den Level von 1,12 bald mit Leichtigkeit berühren könnte. Ein großer Teil der Schwäche im Dollar herrscht hauptsächlich aus dem Grund, dass Trader optimistisch über Trumps Fähigkeit seine Versprechen zu erfüllen, geworden sind. Er ist in viel zu viele heikle Angelegenheiten verwickelt, und nicht viele glauben, dass er seine wichtigste Aufgabe in absehbarer Zeit erledigen wird. Ja, wir sprechen über die Steuerreformen und Infrastrukturausgaben. Diese sind in Gefahr.

 

Darüber hinaus helfen die Wirtschaftsdaten aus der Eurozone auch der Euro-Währung. Trader können nicht verleugnen, dass die EZB beginnen wird, den Markt darauf vorzubereiten, dass das Tapering ihres Programms zur quantitativen Lockerung bald Realität werden könnte. Daher werden die Anleger sich vor diesem Ereignis positionieren, und aufgrund dessen denken wir, dass der Weg des geringsten Widerstandes für den Euro gegenüber dem Dollar nach oben gekrümmt ist.

 

Die EU hat behauptet, dass sie alle Brexit Verhandlungen öffentlich halten würde, was Theresa May nicht wirklich begrüßt. Dies würde mehr Unruhen für die Wirtschaft in Großbritannien bringen, da mehr und mehr negative Nachrichten an die Öffentlichkeit treten würden. Zudem wären Anleger in der Lage zu sehen, wie schwach ihre Position im Verhandlungsprozess tatsächlich ist. Bis jetzt hat eine große Anzahl von Investmentfirmen ihre Back-Up-Pläne bekanntgegeben, und es gibt keine Anzeichen, dass diese Nachricht gestoppt werden könnte, was Auswirkungen auf den Londoner Markt haben würde.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Warum der Goldpreis steigt

 

Die Dollarschwäche spielt ihre Rolle gut, und bringt das Gelbmetall zum Glänzen. Es gibt zwei Hauptfaktoren, die den Goldpreis weitgehend steuern. Nämlich die Dollarschwäche und die geopolitische Krise. Heute kann man beobachten, wie beide dieser Faktoren sehr stark werden, da der Goldpreis ansteigt. Die US Baugenehmigungs-Daten die am Dienstag veröffentlicht wurden, waren dürftig, was den Beweis weiter stärkt, dass die weichen Daten stark überschossen hatten.

 

Das Hauptanliegen der Fed, den Zinssatz zu erhöhen, basiert darauf, dass die Gesundheit der US-Wirtschaft genug Widerstandskraft gegenüber einer Änderung ihrer Finanzpolitik aufweisen wollte. Obwohl die Chancen noch hoch stehen, dass die Fed den Zinssatz im Juni erhöht, hat die Schwäche im Dollar einen Einfluss auf den Goldpreis. In Hinblick auf die geopolitische Krise, steht Donald Trump vielleicht seiner härtesten Zeit im Amt gegenüber, seitdem er den FBI-Direktor entließ. Anleger stellen sich die Frage, ob ein mögliches Impeachment zur Realität werden könnte, was mit Sicherheit das Vertrauen massiv erschüttern würde.


Das Edelmetall prüft aktuell seine größte Resistenz, den 200-Tage gleitenden Durchschnitt. Der Preis hat den 100-Tage gleitenden Durchschnitt klar durchbrochen, was zeigt, dass der Abwärtstrend an Antrieb verloren hat, und wenn der Preis den 200-Tage gleitenden Durchschnitt durchbricht, könnten wir uns mit Leichtigkeit auf den $1271 Level zubewegen.

 

 

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Verlängerung der Öl-Produktionskürzung ist nicht die Antwort | Trader ignorieren schwache Daten Chinas & Nordkoreas Raketentest

 

Öl: Lassen Sie sich nicht von den Gerüchten hinreißen, was benötigt wird ist eine starke Produktionssenkung

 Die Ölpreise sind noch einmal aufgrund der Nachricht hochgeschnellt, dass zwei große Parteien sich darauf geeinigt haben, dass die derzeitige Senkung der Ölpreise über dieses Jahr hinaus bestehen bleiben wird. Auf der einen Seite ist das eine gute Nachricht, denn es besteht die Aussicht auf eine Situation in der man sich für einige Zeit nicht um die Ölproduktion und deren Ballast kümmern muss. Es besteht kein Zweifel daran, dass dies sich auch auf das Überangebot auswirken würde, da der einzige Grund, warum die OPEC- und Nicht-OPEC-Mitglieder diese Strategie übernommen haben, darin besteht, das im Laufe der Jahre aufgebaute Überangebot zu reduzieren. Allerdings wird es einige Zeit dauern, bis dieses Überangebot beeinflusst werden wird.


Auf der negativen Seite sind wir immer noch besorgt über diese Neuigkeiten. Wir denken, dass Trader zu viel in diese Situation hineininterpretieren und zu optimistisch sind. Die derzeitige Produktionssenkung konnte bisher keine wesentlichen Ergebnisse erzielen. Darüber hinaus ist die Bedrohung der Einhaltung durch die Mitglieder, die diesem Produktionsabschluss zustimmen, nach wie vor ein tragfähiges Risiko für den Ölpreis. Zudem intensivieren Länder wie der Iran immer noch ihre Produktion und was noch wichtiger ist, ist dass die US-Schieferöl-Produzenten den größten Vorteil aus der aktuellen Situation ziehen, indem sie dem Überangebot noch mehr Öl zuführt.

 

Daher sind zwei Dinge notwendig, um vollkommen optimistisch sein zu können, dass die Ölpreise über die den 60-Dollar-Level ansteigen: eine höhere Produktionssenkung durch die OPEC und einen starken Nachfrageschock. Beide stellen ein Szenario dar, in dem die Zukunft der Ölpreise voller Leben ist.

 

China spielt eine führende Rolle bei der Förderung des Welthandels
In Asien hat China wiederholt gezeigt, dass es bereit ist, eine führende Rolle zu spielen und ein Spitzenreiter im globalen Handel wird, während einige Länder sich zu geschlossenen Volkswirtschaften entwickeln und den Populismus befürworten. Das Land hat mehr als 100 Milliarden Dollar zur Finanzierung von Projekten im Rahmen seiner One Belt, One Road Strategie versprochen, die darauf abzielt, die Handelsbeziehungen mit anderen Ländern zu fördern. Ein zukunftsorientierter Schachzug, der die Position Chinas in den kommenden Jahren stärken könnte.

 

Sentiment Positiv trotz erhöhter Spannungen um Nordkorea

Die gesamte Stimmung in den Märkten bleibt trotz der in China veröffentlichten wirtschaftlichen Wirtschaftsproduktion leicht positiv. Die Finanzminister der G7-Länder trafen sich am Wochenende und zeigten ihre Angst vor dem Populismus und den steigenden geopolitischen Spannungen, die die Welt überschwemmen. Sie haben hervorgehoben, dass die in den USA verabschiedete Protektionismus-Strategie das globale Wachstum beeinträchtigen könnte. Währenddessen hat Nordkorea die Spannungen durch die Prüfung einer weiteren Atomrakete am Wochenende weiter verstärkt.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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Dieser Beitrag wurde bereits 1 mal bearbeitet, zuletzt von »Unbekannt« (15.05.2017, 14:12)
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Trump im Schleudersitz | Öl im Fokus | Draghi könnte Euro aufwerten | Bond Trader setzen auf US-Zinsanhebung

 

Trump befindet sich wieder einmal auf dem Schleudersitz, nachdem er den Direktor des FBI gefeuert hatte. Er gab an, dass die Maßnahme ergriffen wurde, um das öffentliche Vertrauen in das FBI wiederherzustellen. Sowohl die Demokraten als auch Republikaner haben ihre Frustration über dieses Belangen gezeigt. Für Anleger ist die Neuigkeit von Bedeutung, da Präsident Trump sich mit beiden Parteien alliieren muss, um den Gesetzentwurf für die Steuerreform zügiger zu verabschieden. Jegliche unnötige Eskalation der Spannung bringt nicht besonders viel Hilfe für die Unterstützung des Anleger-Sentiments. Das letzte was diese sehen wollen, ist dass der Steuergesetzentwurf durchwegs aufgeschoben wird, und dass der Albtraum der Aufhebung von Obamacare wiederkehrt.

 

Sichere Häfen sind wieder gefragt, da geopolitische Spannungen wieder in den Mittelpunkt treten, nachdem Nordkoreas Bote bestätigt hatte, dass der Staat entschlossen ist, seine Atomtests durchzuführen. Sowohl das Edelmetall, als auch der japanische Yen haben sich gestärkt, da Anleger auf Nummer Sicher gingen.

 

Das schwarze Gold – Öl, erlangt auch etwas Leben, nachdem die API Daten bestätigten, dass die Bestände eine etwas ermutigendere Zahl zeigen. Allerdings hat die US-Rohöl Bestandzahl die im Laufe des Mittwochs veröffentlicht wird, die meiste Bedeutung. Wenn die Zahl bestätigt, dass die Bestände noch immer ein Hauptanliegen sind, da die Produktionssenkung der Ölkartelle als Möglichkeit von Nicht-OPEC Produzenten genutzt wird, könnten dem Ölpreis mehr Unannehmlichkeiten bevorstehen. Die besorgniserregende Angelegenheit ist, dass niemand wirklich weiß, wie lange es dauern wird, bis das Überangebot an Öl nachlässt. Daher würde eine Zahl die die Märkte enttäuscht, den Weg zum Level von 42,18 ebnen. Erinnern Sie sich, dass der tägliche Zeitraum den Abwärtstrend bestätigt, da wir unter dem 200-, 100- und 50-Tage-Durchschnitt traden – ein Maß, das klar hilft, die Richtung des Trends zu bestätigen.

 

Die Schwäche im Euro ist nach Macrons überwältigendem Sieg unter Anlegern das Gesprächsthema schlechthin. Wir haben nun schon einige Male erwähnt, dass der Markt nach einem neuen Antrieb lechzt, sodass Euro-Dollar steigen kann. Die Antwort darauf, könnte am Mittwoch getätigt werden, wenn der Direktor der Europäischen Zentralbank seine erste Rede nach dem Ergebnis der Wahl Frankreichs hält. Die meisten Fragen würden den Anleihekauf der EZB betreffen. Die Inflation diente als Schutzschild, welches Draghi in der Vergangenheit verwendet hatte, um die Position der EZB zu schützen. Allerdings hat der Präsident zuvor bereits lose Kommentare über den anstehenden Tapering-Prozess gemacht. Trader werden dieses Belangen eindringlich analysieren, um Hinweise über die kommende hawkishe Haltung zu erhalten. Es wäre interessant, wenn Draghi auf neue oder existierende Barometer hinweisen würde, die Anlegern helfen könnten, durch die Stürme zu navigieren, welche bereits in den USA während des sogenannten Taper Tantrums herrschten.

 

In den USA sind Anleihetrader sich sicher, dass die Fed den Zinssatz im Juni erhöhen wird. Trotz des Fakts dass das Lohnwachstum nach wie vor leblos ist – doch dies ist sowieso nicht auf der Agenda der Fed. Eine bedeutende Zahl auf die man achten sollte, sind die US-Einzelhandelsumsätze die im Laufe dieser Woche fällig sind. Es wäre optimal, wenn diese Zahl bestätigt, dass das höhere Lohnwachstum einheitlich mit den Verbraucherausgaben ist.

 

Es gab eine weitere gute Nachricht über die französische Wirtschaft. Die Daten des französischen Industriesektors sind wieder stark hochgeschnellt, und verzeichneten die beste Zahl in fast vier Monaten. Doch das Land braucht mit Sicherheit eine Menge an guten Neuigkeiten, um die BIP-Zahl zu unterstützen, die sich in diesem Jahr bis jetzt als nicht herausragend erwies. Allerdings hoffen Anleger, dass die Verbesserung des Weltwirtschaftswachstums das Wirtschaftswachstum Frankreichs fördert.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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Alle Augen auf US-NFP | Wie tief kann Öl sinken?

 

Anleger warten die bedeutendste Wirtschaftszahl ab, die für Trader am wichtigsten ist - die US-NFP-Daten. Diese Woche bezeichnete das US-Notenbank Komitee die Schwäche der US-BIP-Daten im ersten Quartal als temporär. Die Fed ist misstrauisch gegenüber der wirtschaftlichen Gesundheit des Landes und fühlt sich mit ihrem aktuellen Ansatz wohl. Daher liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed den Zinssatz im Juni erhöht, bei über 93 Prozent.

 

Davon abgesehen, ist einer der Gründe, dass die Fed sich sehr wohl mit ihrer Strategie fühlt, die Stärke im US-Arbeitsmarkt. Daher hat die Wirtschaftsdatenzahl die heute veröffentlicht wird, eine große Bedeutung. Wenn man an das Ergebnis der US-amerikanischen NFP-Daten des letzten Monats denkt, wird klar, dass diese Zahl sehr unvorhersehbar ist. Wir lagen beim letzten Mal meilenweit daneben, und der Forex-Markt reagierte dadurch sehr hart.

                                                                                                                                                      

Die Dollar-Schwäche ist vor allem bei der Betrachtung der Dollarleistung gegenüber dem Euro oder Sterling markant. Es gibt viel Optimismus, dass der französische Präsidentschaftskandidat Emmanuel Macron, der die Eurozone zusammenhalten möchte, die Wahl am Sonntag gewinnen wird. So viel zur Europarität! Wenn also die US-NFP-Daten die Anleger heute nicht beeindrucken und die Lohnwachstumserwartungen nicht den Aussichten entsprechen, erwarten wir mehr Schwäche für die Dollarwährung. Es ist wahrscheinlich, dass wir den Support von 98 brechen und uns auf den Level von 96,87 zubewegen könnten.

 

Ein weiteres wichtiges Ereignis, das nach den US NFP-Daten stattfinden wird, sind die Reden der Fed-Vorsitzenden Janet Yellen und dem Vizepräsident, Stanley Fisher. Diese sind wichtig, da ihre Ansichten Anlegern helfen, zu sehen, welche Stimmung unter den Fed Komitee-Mitgliedern herrscht, was bei der Trendformung des Dollars hilft.

 

Öl brach August-Tief, Technischer Indikator gibt Überverkaufs-Signale während eine Bewegung auf 41,32 sehr wahrscheinlich ist

 

Es ist nicht verkehrt zu behaupten, dass Saudi-Arabien sehr zögert, seine Kürzungen weiter zu vertiefen. Sowohl OPEC- als auch Nicht-OPEC-Mitglieder haben sich einigermaßen darauf geeinigt, den aktuellen Angebotsabbau zu verlängern. Die US-Schieferöl-Produzenten profitieren am stärksten von den höheren Ölpreisen, und die aktuelle Preisschwäche schadet ihnen am meisten. Also könnte das aktuelle Sell-Off von Öl, das als schlechte Nachricht betrachtet wird, nur ein kurzfristiger Schmerz sein.

 

Der Preis tradet nahe eines Hauptsupports, von welchem aus diese stellare Erholung im August letzten Jahres ausgelöst wurde. Allerdings ist es wichtig im Auge zu behalten, dass der Support von 44,61 durchbrochen wurde, und dies den Raum für den nächsten Support von 44,62 gefolgt von 41,32 freigibt, wobei letzterer der niedrigste Punkt seit Mai letzten Jahres ist. Eine Reihe von technischen Indikatoren wie RSI und Bollinger-Bänder geben Signale eines Überverkaufes, was einen Antrieb für den aktuellen Sell-Off liefern könnte, eine Pause einzulegen, oder ein wenig zurückzuprallen, bevor er seine steile Abwärtsbewegung wieder fortsetzt. 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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FOMC und französische Präsidentschaftsdebatte im Fokus | BIP der Eurozone steigert Euro

 

BIP-Daten der Eurozone wirft Licht auf Draghi

Die europäische Zentralbank hat nun seit einiger Zeit Liquidität in die Wirtschaft gepumpt, um das Wachstum zu steigern. Die Wirtschaftsdaten aus Frankreich und Spanien haben bestätigt, dass die Erholung noch uneinheitlich ist. Die heute veröffentlichte Zahl bestätigte, dass der Präsident der europäischen Zentralbank sein Vorhaben noch nicht erledigt hat, jedoch nicht zu weit davon entfernt ist.

 

Euro starker vor der französischen Präsidentschaftsdebatte

Der Euro ist stark gegen den Dollar und das ist vor allem auf den Grund zurückzuführen, dass Trader die französischen Wahlen nicht mehr als Bedrohung betrachten. Die zweite Runde der Präsidentschaftswahlen findet am Sonntag statt. Anleger rechnen stark damit, dass Macron die Wahlen gewinnen wird und wenn man sich den ETF-Zufluss für französische Aktien ansieht, zeigt dieser ebenfalls einen ordentlichen Zufluss. Dies bestätigt, dass ein ziemliches Handelsrisiko besteht. Die heutige Präsidentschaftsdebatte ist von hoher Bedeutung, und Marine Le Pen muss sich wirklich ins Zeug legen, um die derzeit existierende Umfragelücke zu schließen.

 

FOMC-Statement könnte leicht dovish sein

Anleger sind wachsam gegenüber der bevorstehenden FOMC-Besprechung am Mittwoch. Wir haben letzte Woche gesagt, dass die schwachen BIP-Daten der USA den Sturm aus der hawkishen Haltung genommen haben, die die Fed angenommen hat. Bisher ist es faszinierend, dass nicht nur die BIP-Zahl, sondern auch die Zahl des Privatverbrauchs für offene Münder sorgt. Darüber hinaus kann die Fed heute auch über die Zahl der persönlichen Konsumausgaben der USA nicht besonders stolz sein. Bedeutet das also, dass die Fed heute sehr dovish sein wird? Oder wird sie ihre Aussage ändern? Vielleicht nicht, denn da jeder positive Satz an Zahlen mit einer gewissen Vorsicht zu betrachten ist, müsste die Fed beweisen, dass ein klarer Abwärtstrend in der Wirtschaft herrscht, bevor sie beginnt, den Pfad ihres Zinsanstieges zu verändern. Allerdings reicht die Schwäche der Wirtschaftszahlen aus, um von der Fed anerkannt zu werden. Für dieses Jahr sind drei Zinserhöhungen und die eventuelle Reduzierung ihrer Bankbilanz auf der Agenda der Fed und wenn die US-Notenbank den Zinssatz dreimal in diesem Jahr erhöhen wird, ist Juni der Monat, auf den Sie setzen sollten. Angesichts der jüngsten Wirtschaftsdaten denken wir jedoch, dass die Fed im nächsten Monat eventuell noch nicht handeln wird.

 

Apple verfehlte Ziel während Anleger ihre Hoffnungen auf iPhone 8 setzen

Apple veröffentlichte letzte Nacht seine, aufgrund von fallenden iPhone Verkäufen, schlechten Ergebnisse des ersten Quartals. Dem Unternehmen fehlt es an Innovation und es scheint, dass ihm die Ideen in einem stark wettbewerbsfähigen Umfeld ausgehen. Wenn Apple seine Konkurrenz abwehren will, muss es Anlegern versichern, dass die neue Version des iPhone 8 Features hat, die die Vorstellungen seiner Konsumenten weit übertreffen. Einfach ausgedrückt, herrscht kein Mangel an High-Tech-Smartphones, die um einiges billiger als das iPhone sind. Dies schafft enormen Druck für den iPhone-Hersteller. Das iPhone ist nicht das intelligenteste Gerät auf dem Markt und es ist viel teurer als die Geräte von Apples Konkurrenten. Deshalb muss die Firma ihren Investoren versichern, dass die neue Version des iPhones nicht nur die aktuellen iPhone-Nutzer zu einem Upgrade ermutigen wird, worin das große Geld liegt, sondern auch neue Benutzer anlocken wird. Apple verkaufte 50,8 Millionen iPhones, was niedriger war als die Zahl (51,2 Millionen) für den gleichen Zeitraum des Vorjahres. Allerdings gibt es keinen Zweifel, dass eine Reihe an neuen und aktuellen Benutzern auf den Verkaufsstart des nächsten Modells warten, und die Erwartungen sind hoch. Wenn Apple diese Erwartungen nicht erfüllen kann, könnte dies die Tore für einen großen Abschwung öffnen. Dennoch ist die Aktie von Apple in diesem Jahr ziemlich gut und befindet sich bis jetzt bei fast 27 Prozent. 

 

Autor: Naeem Aslam

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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US-Termingeschäfte höher und Fokus auf Trump und FOMC

 

Starker April bereitet Weg für starken Mai

Anleger sind zurück an ihren Trading Desks und sind aufgrund der Marktleistung im April optimistisch. Die meisten europäischen Märkte haben im April gute Leistungen erzielt, und dies obwohl Anleger aufgrund der politischen Unsicherheiten in Europa stark auf Trab gehalten wurden. Der FTSE 100 Index ist glanzlos, und zwar hauptsächlich aufgrund des starken Sterlings. Die Wirtschaftsdaten des Vereinigten Königreichs haben begonnen sich zu verschlechtern, was ein Hauptanliegen der Bank von England bleiben wird. Die Parlamentswahlen des Vereinigten Königreichs die nächsten Monat stattfinden, sind ein wesentlicher Treiber für den FTSE und den Sterling.

 

Der Monat Mai könnte zudem mehr Schub für die europäischen Märkte bereitstellen, da Wahlumfragen zeigen, dass Emmanuel Macron, ein französischer Präsidentschaftskandidat die Wahl gewinnen könnte. Die EZB zeigte in ihrer letzten Sitzung ihre dovishe Hand, jedoch wird die Zentralbank die Liquiditätshähne nicht für immer laufen lassen. Im Moment jedoch, ist die Zentralbank sehr entgegenkommend, und selbst wenn sie den Taperingprozess beginnt, wäre dies ein sehr dovishes Tapering, das die Erholung der europäischen Märkte unterstützen würde.

 

FOMC Kommuniqué fokussiert sich auf BIP-Daten

Die Fed wird am Mittwoch ferner ihr FOMC Kommuniqué veröffentlichen, und mit einem Blick auf die Wirtschaftsdaten ist es sehr wahrscheinlich, dass die Fed die Aufmerksamkeit des Markts auf das empfindliche Thema der Wirtschaftsdaten der USA lenken könnte. Die letzte Woche veröffentlichten BIP-Daten zeigten, dass das Konjunkturbild bei weitem nicht dem entspricht, was Trump versprochen hat. Er zielt auf ein Wirtschaftswachstum von 4% ab, und die BIP-Zahl für das erste Quartal betrug 0,7% und verfehlte somit die Schätzung von 1,2%. Allerdings behauptete Trump, dass die BIP-Zahl des ersten Quartals nichts mit ihm zu tun hat, da er da erst das Amt angetreten hatte, und heimste sich die Lorbeeren für den sich verbessernden Arbeitsmarkt ein. Der Rückgang der BIP-Zahl fand hauptsächlich aufgrund der Talfahrt des Privatverbrauchs von 3,5 auf 0,3% statt.

 

Dennoch erwarten wir, dass die Fed etwas mehr Informationen über ihren Zinsanstieg bekanntgibt, doch diese Woche ist sehr ereignisreich, eine Woche in welcher die US NFP-Daten veröffentlicht werden. Eine starke Zahl am Freitag würde Anleger die BIP-Zahl vergessen lassen, und sie würden erwarten, dass die Fed wieder einmal schnell handeln werde.

 

Trumps Version von Glass-Steagall bleibt spärlich

Mr. Trump hat in seiner Wahlkampagne versprochen, dass er eine neue Version des 1933er Glass-Steagall-Gesetzes einführen werde, unter welchem die Banken ihr Kundengeschäft und Investment Banking trennen müssten. Er hat versichert, die rechtliche Schranke wiederherzustellen, welche 1999 von Präsident Clinton aufgehoben wurde.

 

Allerdings können Angelegenheiten dieser Art nicht mit dem Umlegen eines Schalters erledigt werden. Mr. Trump wird seine Ansichten dem Kongress vorstellen müssen, welcher diese genehmigen müsste. Da es noch keinerlei Fortschritte bei der Gesundheitsvorsorge und den Steuerreformen gab, sind wir auch über dieses Vorhaben nicht optimistisch. Über eine eventuelle neue Version des Glass-Steagall-Gesetzes haben wir ebenfalls nur spärliche Einzelheiten, und alles das wir im Moment dazu sagen können ist, dass es eine weitere dieser auffälligen Schlagzeilen ist.

 

Herausragendes Quartal von BP

 

BP hat ein außerordentliches Quartal hinter sich, indem es die Schätzung der Wall Street übertraf. Das Unternehmen hatte einen Ertrag per Aktie von $0,07 gegen $0,016 und einen Umsatz von $55,56 Milliarden gegen die Erwartungen von $49,98. Der relativ stabile Ölpreis hat dem Unternehmen geholfen, eine herausragende Zahl zu erreichen. Die erzielte Zahl wird neue Anleger und frisches Kapital anziehen, welches die Firma wirklich braucht. Der operative Geldfluss von BP hat sich stark verbessert, und das Unternehmen hat eine Zahl von $4,4 Mrd. verzeichnet, welche die Zahlung für ihren Ölunfall auf Deepwater Horizon ausschließt. Der höhere Ölpreis der eine große Hilfe war die Dividende der Firma aufrechtzuerhalten, half dem starken Geldfluss.

 

Die Geschäftsleitung des Unternehmens hat mit der Aufrechterhaltung der Dividende in den schwersten Zeiten bemerkenswerte Arbeit geleistet, allerdings war die Aktienleistung sehr schlecht, besonders im Vergleich zu Mitbewerbern. Bob Dudley, der Geschäftsführer des Unternehmens hat eine Ausgabenkürzung von Milliarden von Dollars durchgeführt, Projekte verschoben, und die Probleme des Ölunfalles im Golf von Mexiko behandelt.

 

Kurzum hat die Firma das Jahr positiv begonnen. BP musste alle Bremshebel ziehen, um ihren operativen Geldfluss für 2017 auszubalancieren, und wesentliche Probleme in Bezug auf ihren Investitionsaufwand und ihre Dividende zu behandeln. Die Firma hat eine stürmische Zeit aufgrund der Kosten des Ölunfalls durchlaufen, ganz zu schweigen von der Herausforderung vor der sie wegen der niedrigeren Ölpreise steht. BP zielt noch immer auf den Ölpreis von $60 bei Jahresende ab, obwohl es wahrscheinlich ist, dass der Level von $60 bei Jahresende erreicht wird, doch dies ist bei weitem kein einfaches Vorhaben, da keinerlei Kooperation von Nicht-OPEC-Ländern gegeben ist. Daher nehmen wir an, dass die Finanzierungslücke im Jahr 2017 ein wesentliches Problem für die Firma bleiben könnte.

 

Die Reingewinnmarge der Firma hat eine enge Korrelation mit Rohstoffpreisen, und diese Zahl hat eine weitgehende Verringerung seit Mitte 2014 verzeichnet. Doch das Unternehmen hat einen Fortschritt in diesem Quartal gemacht, indem es effektive Maßnahmen ergriff, und seine Betriebskosten verringerte.

 

Nach wie vor sind die drei Hauptangelegenheiten für BP ein Ölunfall im Golf von Mexiko, Capex und die Dividende. Die Firma setzt mehr auf höhere Gas- und Ölpreise, die ihr helfen könnten, ihre wesentlichen Herausforderungen abzuwehren.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Barclays, UBS verzeichneten ermutigende Zahlen | Französisches BIP und Verbraucherdaten enttäuschen

 

Für Anleger dreht sich am Freitag alles um die Erträge der Bank und aufgrund des Brexit würden sie gerne wissen, wie die Notfallpläne sind, die die Hauptakteure haben. UBS und Barclays haben am Freitag beide gute Zahlen verzeichnet.

 

Barclays Aktie hat ihre Mitbewerber überholt

Barclays hat ihre Umsatzprognose sowie alle Schätzungen stark übertroffen. Die Bank hat ihren Umsatz des ersten Quartals bekanntgegeben, welcher GBP 5,82 Mrd. betrug, und im ersten Quartal 2016 nur GBP 5,14 Mrd. betragen hatte. Barclays Aktien haben bis zum aktuellen Zeitpunkt dieses Jahr nicht besonders gute Leistungen erzielt, doch mit einem Blick auf die Aktienleistung der Bank seit Brexit, kann man nicht abstreiten, wie stark die Leistung ist. Die Aktienleistung der Bank ist seit den letzten 10 Monaten viel besser als die ihrer Mitbewerber wie Lloyds, UBS, Standard Charted und RBS. Die Bank möchte ihr europäisches Aktienhandelsgeschäft steigern, und möchte ihre Belegschaft in diesem Sektor erweitern. Die Bank ist trotz des Brexits optimistisch, und ist bereit fast 2 tausend weitere Mitarbeiter im Vereinigten Königreich anzustellen, um ihr IT-Framework zu stärken.

 

UBS Vermögensverwaltungsgebühren erhöhen Umsätze

Bei UBS dreht sich alles um die Vermögensverwaltung, und Gebühren von ihrem Kerngeschäft haben stark geholfen, den Unternehmensprofit des ersten Quartals anzutreiben. Fast 80 Prozent des Profits entstanden hauptsächlich aufgrund ihrer Gebühren für Vermögensverwaltung. Die Bank hatte schon einen viel besseren, stabileren Geldfluss, welcher immerzu ein siegreiches Zeichen für das Unternehmen war. Das Nettoeinkommen der Bank stieg auf 1,27 Mrd. Schweizer Franken an, und diese Zahl übertrifft die Analysten-Prognose von 953 Millionen Franken. Das Thema Kosteneinsparung ist das Kernstück ihrer Strategie und die Bank zieht sich noch immer von bestimmten Teilen des Investmentbankwesens zurück. UBS stellt kein neues Kapital für die Bereiche bereit, in denen sie kein gutes Geschäft gemacht hatte. Neben dem sich verbessernden Anleger-Sentiment denken wir, dass das Bild für die Bank positiv ist.

 

Französisches BIP ein wenig enttäuschend

Das französische Volk ist vollständig auf die zweite Runde der Präsidentschaftswahlen konzentriert. Am Freitag wurde die BIP-Zahl des ersten Quartals veröffentlicht, welche nicht besonders ermutigend war. Die BIP-Zahl bestätigte, dass das Wirtschaftswachstum des Landes an Schwung verloren hat, was frischen Aufwind für die Präsidentschaftskandidaten auslösen wird, um ihre Agenda an ihr jeweiliges Publikum zu publizieren. Die Zahl betrug 0,3% während die Prognose 0,4% betrug. Der Rückgang des BIP fand hauptsächlich aufgrund der schleppenden Haushaltsabgaben statt. Es befand sich allerdings ein Lichtblick im Investmentbereich, welcher eine ermutigende Zahl zeigte. Diese stieg nämlich von 0,6% um 0,9% an. Außerdem hat sich das Wachstum des Privatsektors ebenfalls verbessert, und die PMI-Lücke zwischen Deutschland und Frankreich zeigt, dass das Sorgenkind der Eurozone (Frankreich) zum klügsten Kind der Eurozone geworden ist.

Das Anleger-Sentiment wirkt viel stärker unter der Führung von Emmanuel Macron und die aktuellen Umfragen zeigen, dass er der Lieblingskandidat für die Wahlgewinnung ist. Allerdings sollte man den Unsicherheitsfaktor dieser Wahlumfragen sowie die Fehlerwahrscheinlichkeit nicht unterschätzen.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

#47
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Kann die EZB den Populismus aufhalten?

Die Aufgabe der Europäischen Zentralbank ist es, die Eurozone intakt zu halten, das Wachstum zu fördern und die Arbeitslosigkeit zu bekämpfen. Eine höhere Arbeitslosigkeit und ein niedrigeres BIP-Wachstum sind die idealen Grundlagen um Populismus zu verbreiten, was im letzten Jahr mit dem Brexit startete, dann in die USA überschwappte, und sich nun auch in Frankreich breit macht. Obwohl Macron eine hohe Siegwahrscheinlichkeit bei den französischen Wahlen hat, darf man den möglichen Überraschungseffekt in diesen Wahlen nicht unterschätzen.


Die EZB hat mit der Rettung der Eurozone aus ihrer erneuten Rezession und durch die Senkung der Arbeitslosenquote außerordentlich gute Arbeit geleistet. Dies hat dem Populismus in Europa etwas Antrieb genommen. Falls Sie denken, dass die Bedrohung vorüber sei wenn Macron das Land führt, dann irren Sie sich gewaltig. Sehen Sie sich den italienischen und deutschen 10-jährigen Anleihe-Spread an, welcher begonnen hat, durch die Angst hochzuschnellen, dass falls die italienische Partei der Fünf-Sterne Bewegung die eine antieuropäische Einstellung hat, diese eine Bedrohung für die Eurozone sein könnte, falls sie an die Macht kommt.


Die EZB wird dem Markt in ihrer Sitzung am Donnerstag versichern müssen, dass sie sich über diese Bedrohungen bewusst ist, und dass sie auf alle Kosten wachsam bleiben wird. Allerdings argumentiert die EZB immerzu, dass das Wirtschaftswachstum oder die Arbeitslosenzahlen nicht die Hauptfaktoren sind, die die momentane Populismus-Welle antreiben, da die wirtschaftliche Gesundheit der USA und des Vereinigten Königreichs viel besser wurden, als die beiden Länder sich entschieden, eine populistische Ideologie zu vertreten.

Während politische Parteien in ganz Europa ihren Kampf auf diesem Neuland fortführen, würden Anleger gerne mehr über Draghis Plan zur Abschaffung der ultralockeren Geldpolitik erfahren. Die Hawks werden nach den französischen Wahlen beginnen auf sich aufmerksam zu machen, sowie die EZB auffordern, über Tapering nachzudenken.

Am Donnerstag erwarten wir von der EZB, dass sie verspricht den Zinssatz niedrig zu halten und ihr kontinuierliches Engagement Anlagen zurückzukaufen senkt, da das Risiko sich abwärts bewegt. Es ist eindeutig, dass das BIP-Wachstum aufgeholt hat, und bei 1,5% liegt, allerdings noch immer weit unter dem EZB-Ziel von 2%. Gleichzeitig hat der gemischte ISM-Einkaufsmanagerindex ebenfalls eine höhere Leistung als im vorherigen Quartal, aktuell bei 55,6%. Allerdings ist nicht alles am Glänzen; die Industrieproduktion im Zeitraum Januar bis Februar war schwächer im Vergleich zum Durchschnitt des vierten Quartals.

Daher könnte es sein, dass bereits die Herbstfarben in den Bäumen zu sehen sind, wenn die EZB beginnt über ihr dovishes Tapering nachzudenken. Wenn es soweit ist, werden wir auch bereits über den Einfluss der Wahl im Vereinigten Königreich Bescheid wissen, sowie den Tonfall der Brexit-Verhandlungen. Wir erwarten, dass die EZB langsam und allmählich beginnt, ihren monatlichen Einkauf vorerst um 10 Milliarden Euro zu reduzieren.

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Märkte fokussieren sich auf EZB, Trumps Steuerplan, Schuldenlimit & Macron | Niedrigere Volatilität bringt Möglichkeit

 

1-) Schreiben Sie Le Pen noch nicht ab

Die Umfragedaten von Runde eins der Präsidentschaftswahl waren aussagend, doch dies schließt eine Änderung in der zweiten Wahlrunde nicht aus. Dies ist eine große Bedrohung, da Le Pens Partei dennoch mit niedriger Wahlbeteiligung oder durch Sympathiestimmen gewinnen könnte. Im Moment denken wir, dass Investoren sich entschieden haben, dass wohl Macron die Wahl gewinnen werde. Doch wir möchten Investoren daran erinnern, dass die größten Schwankungen im Markt auftreten, wenn es am wenigsten erwartet wird. Bei den US-Wahlen konnten wir miterleben, wie Hilary Clintons Last-minute Skandal ihre Wahlkampagne beeinflusst hat. Ein ähnliches Szenario kann für Frankreich nicht ausgeschlossen werden, und dies könnte darin resultieren, dass ein Teil des Volkes die kontroversen Sichtweisen ihrer Partei akzeptieren könnte. In den Wahlumfragen ist Macron Le Pen im Moment weit voraus, doch die Situation könnte sich zu einem Kopf-an-Kopf Rennen entwickeln.

 

2-) Kaufen Sie Volatilität während sie günstig ist

Daher kann es wohl nicht schaden, Ihre Absicherung jetzt zu kaufen. Volatilität ist extrem günstig und als kluger Investor sollte man diese jetzt kaufen.

 

3-) EZB wäre bei Macrons Sieg nicht hawkish

Die Märkte erwarten, dass die Europäische Zentralbank ihre vorausschauende Führung sehr schnell verändern würde, sollte Macron die Wahl gewinnen. Jedoch entspricht dies nicht unserer Meinung, und wir denken, dass Macrons Sieg die EU noch nicht aus der Gefahrenzone befördert. Ja, die EZB mag aufgrund des französischen Wahlergebnisses optimistischer eingestellt sein, doch vergessen Sie bitte nicht, dass die Wahlen für Großbritannien nur wenige Wochen nach der Französischen Wahl stattfinden werden. Die Person die in den Wahlumfragen führt, strebt nach einem harten Brexit. Es wäre unklug wenn die EZB dies ignorieren würde, da ein harter Brexit zudem die Eurozone beeinflussen würde. Die EZB hat hart an ihrem Versuch der Wiederbelebung der Eurozone gearbeitet, und sollte kein aggressives Vorgehen verwenden, was in einem Desaster für sie resultieren könnte. Daher würden wir empfehlen, sich nicht zu sehr darauf zu verlassen dass die EZB wegen Macrons Sieg besonders hawkish sein könnte.

 

4-) Trumps Steuerplan verdrängt alle anderen Schlagzeilen

Am Mittwoch fokussiert sich der Markt auf einen einzigen Faktor. Investoren halten ihren Atem an, da Donald Trump über seinen Steuerplan sprechen wird. Aktuell ist ein Hauptaspekt seines Plans über den allseits gesprochen wird, die Senkung der Unternehmenssteuer von ihrer momentanen Rate von 35% auf 15%. Er könnte diese Steuer mit Sicherheit auf 15% senken, doch dies würde zu nichts außer einer Megaschlagzeile in den Medien führen. Die Frage die Sie sich jedoch stellen sollten, ist wie lange es dauern würde, bis diese Steuer wirksam wird, falls sie dies überhaupt jemals wird. Die Märkte könnten aufgrund dieser schrillen Schlagzeilen ansteigen, doch es würde nicht lange dauern, bis die Sache von der Realität eingeholt wird.

 

5-) US-Government Shutdown Risiko nicht einberechnet

Ein weiterer Faktor ist das US-Government Shutdown. Es wurde wieder nicht viel einberechnet, und es existieren viele sichere Häfen. Je näher der Samstag allerdings rückt, und die Regierung im Falle eines nicht zustande kommenden Abkommens beginnen würde sich stillzulegen, könnte abermals eine Last-minute Panik im Markt auftreten.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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EUR-GBP – Das bedeutendste Paar

 

Der Euro hat den Sterling durch das französische Wahlergebnis stark überstiegen. Macron ist der führende Kandidat in den Wahlumfragen, und sein Sieg der ersten Runde hat die ansteigende Wochenendlücke von EUR/GBP auf ihren höchsten Level in mehr als 10 Jahren befördert. Der Euro ist hier eindeutig eine stärkere Währung, und wenn Macron die zweite Wahlrunde im Mai gewinnt, könnte der Euro noch stärker gegen den Sterling werden. Er würde die Eurozone stärker machen, was wiederum die Währung stärken würde. Wenn Le Pen jedoch den Wahlkampf gewinnt, könnte dies für die größte Abwärtslücke für die Währung sorgen, da die diese dadurch einem hohen Risiko ausgesetzt wäre.

Quelle: ThinkMarkets (@NaeemAslam23)

 

Ein weiterer interessanter Faktor ist, wie die einmonatige implizierte Volatilität des Euro-Sterling Paares durch das Ergebnis der französischen Wahl abgestürzt ist. Wir erwarten, dass dies weiter fällt, wenn Macron sich auch als Gewinner der zweiten Runde erweist. Das EUR/GBP Paar könnte noch größere Sprünge machen, und die Wochenendlücke dafür könnte sich sogar noch weiter verstärken. Doch wenn Le Pen die Wahl gewinnt, erwarten wir eine Umkehrung dieses Trades.

Quelle: ThinkMarkets (@NaeemAslam23)

 

Autor: Naeem Aslam

 

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Bedeutung der Euro-Dollar-Lücke am Wochenende | Einfluss von Frankreichs Wahl auf Brexit

 

Einfluss der Wahl Frankreichs auf Brexit

 

Das französische Volk hat trotz der neulichen Terrorattacken erfolgreich gezeigt, dass die Nation die Fähigkeit hat, das Land zusammenzuhalten und sich sein Urteilsvermögen nicht trüben lässt. Viva La France. Das Ergebnis des ersten Wahlganges Frankreichs hat ein starkes Ausgangssignal für die bevorstehende Wahl Großbritanniens gesendet, und der Verhandlungsprozess wird kein Kinderspiel. Marcons Rhetorik dreht sich vollständig darum, die Eurozone zu stärken und die Integration zu steigern. Sowohl Theresa May die Primärministerin Großbritanniens, als auch die anderen Kandidaten die für das Amt in 10 Dowing Street kandidieren, müssen einen harten Wahlkampf führen um diese Herausforderung zu bewältigen. Sie müssten ihre Strategien klar offenlegen. Zudem müssen sie das Volk zweifellos davon überzeugen, dass sie die geeigneten Politiken haben, jedes Risiko abzuwehren, das als Endresultat dieser Entscheidung auftreten könnte.

Gegenwärtig führt Theresa May bei den Wahlumfragen, und ihre Haltung stimmt mehr mit Le Pens Antiglobalisierung und verstärkten Grenzkontrollen überein. Wenn Le Pen gewinnt, worauf die aktuellen Wahlumfragen nicht hindeuten, wäre es wahrscheinlicher, dass sie gewisse Angelegenheiten einfacher erledigen könnte, doch im Falle des Sieges von Macron ist alles möglich.

Macron hat wiederholt gesagt, dass Großbritannien kein gerechtes Abkommen erhalten solle, (was die Lage nicht erleichtert). Macrons Sieg würde ebenfalls bedeuten, dass er hart kämpfen müsste, um alle Großbanken (der Sektor in dem am meisten auf dem Spiel steht) davon zu überzeugen, Frankreich als ihren Hauptsitz zu wählen um das regulatorische und betriebliche Umfeld zu vergünstigen. Sein höchstes Engagement ist es, die Eurozone sowie die Europäische Union vereinigt bleiben zu lassen, und dies verschafft ihm eine Menge an Pluspunkten. Daher würde ein Sieg Macrons Mays Weg beschwerlicher machen, und ihr Pfad würde sich versteilen und verschmälern.

Die aktuellen Wahlumfragen zeigen, dass Macron bei weitem der am meisten bevorzugte Kandidat im zweiten Wahlgang ist, welcher am 7. Mai stattfindet.

Source: Bloomberg, ThinkMarkets (@NaeemAslam23)

 

 

Euro/Dollar legt sich auf 1,0937


Die Lücke zwischen Euro und Dollar war am Wochenende größer und setzte sich nach einer Erholung durch die Ergebnisse der Neuigkeiten zur französischen Wahl auf den Level von 1,937. Auf diesem Punkt legte sich der Staub und nur wenige Trader sind gewillt das Risiko jenseits dieses Trades auf ihrer Tagesordnung zu halten. Wir denken, dass der aktuelle Trade nach wie vor das Potential hat über diesen Level auszubrechen, und es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass der Level von 1,10 erreicht wird. Doch damit der aktuelle Schwung weiter bestehen bleiben kann, darf die 200-Tage-Linie nicht unterschritten werden. Dies würde Tradern versichern, dass genug Schwung im Trade vorhanden ist. Falls die 200-Tage-Linie nicht erreicht wird, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Wochenend-Lücke geschlossen werden kann und der Preis den Supportlevel nahe der 50-Tage-Linie erreichen könnte.

Source: Bloomberg, ThinkMarkets (@NaeemAslam23)

 

Mit einem tieferen Eindringen in die Bedeutung der Wochenendlücke für das Euro/Dollar Paar sieht man, dass diese die größte Lücke seit seines vorherigen Schlusskurses nach der Erfindung der gemeinsamen Währung war. Nichtsdestotrotz ist der signifikante Faktor der Schlusskurs des oben erwähnten Kerzendiagrammes.

Source: Bloomberg, ThinkMarkets (@NaeemAslam23)

 

Französische Renditen fallen, Aktien steigen


Die französischen Aktien erholen sich, während Investoren sich über das Ergebnis der Neuigkeiten über die französischen Wahlen freuen. Investoren belohnen den Hauptindex des Landes indem sie die Aktienpreise in die Höhe treiben, und die französischen 10-jährigen Anleihen sinken als Ergebnis daraus. Die Beziehung zwischen den Anleihen und Aktien ist negativ- erstere steigen während letztere sinken.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

 

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Anleger nervös wegen Geopolitik & UK Lohndaten im Fokus | Außergewöhnliche Zahl von Tesco

 

Die geopolitische Unsicherheit breitet ihre Angst und Unklarheit auf dem Markt aus. Trader verlagern etwas ihres Fokus von den potentiellen Bedrohungen auf die verstärkte Eskalation der Situation zwischen den USA und Nordkorea. Die Spannungen wurden um ein weiteres Grad erhöht, nachdem Nordkorea den USA einen Atomkrieg angedroht hatte.

Während der aktuellen Entwicklungen, hat eine US-Flugzeugträgergruppe ihre Präsenz im Westpazifik verstärkt. Der US-Präsident, Mr. Donald Trump hat die Spannung weiter gesteigert, nachdem er auf Twitter gepostet hatte, dass Nordkorea sich Ärger eingehandelt hat. Xi, der Präsident Chinas sagte, dass es eine friedlichere Lösung für Nordkoreas Situation geben müsse, jedoch bringt die Unvorhersehbarkeit von Trumps Wesen enorme zusätzliche Volatilität in den Markt.


Anleger neigen eher zum Sicherheitsmodus, und flüchten zu Anlagen wie dem Japanischen Yen, dem Schweizer Franken, und Gold (was wir vor ein paar Tagen bereits erwähnt hatten). Zusätzlich dazu, kommt eine Menge an Unsicherheit vom französischen Wahlkampf und wir sind nicht weit vom 23. April entfernt, an dem die erste Wahlrunde stattfindet. Marine Le Pens Sieg ist für Trader eher eine Nebensache, obwohl der CAC Index der Binnenwirtschaft nur für sehr kurze Zeit ausgesetzt war, da der meiste Umsatz aus dem Ausland stammt.

Unserer Meinung nach ist jede Bedrohung für den Euro von der höchsten Bedeutung für Anleger. Die Währung befindet sich als Ergebnis des französischen Präsidentschaftswahlkampfes unter Druck. Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass der Euro einen Level von 1,03 gegen den Dollar im Anflug auf den Nulltermin erreichen könnte, und wenn Marine Le Pen die erste Runde gewinnt, könnte der Euro diesen Level mit Leichtigkeit durchbrechen.

Des Weiteren ist der Spread zwischen den französischen und deutschen zweijahres-Anleihen weiter angestiegen. Mit einem Blick auf die Aktivität der Optionen des Stoxx 600 Index, ist das Put-Volumen ein wenig beängstigend, da Investoren sich gegen unangenehme Überraschungen absichern wollen. Nach den Wahlergebnissen der Niederlande herrschte viel Ruhe unter Anlegern. Jedoch hat sich dieser Handel wieder einmal umgekehrt, und dreht sich vollständig um die Anlage in sicheren Vermögenswerten, ohne unnötige Risikoaufnahme.

 

Bezüglich der Wirtschaftsdaten, hat die Inflationszahl des Vereinigten Königreichs am Dienstag eine Menge an Unruhe verursacht. Die Inflation im Vereinigten Königreich steht in Flammen, und befindet sich weit über dem Ziel der Bank von England. Die Zahl lag bei 2,3% während das Ziel der Bank bei 2% liegt. Dies übt konstanten Druck auf die BOE aus, welche sich diesem Problem zuwenden muss. Ein Weg dies zu tun, wäre die Erhöhung des Zinssatzes.

Die Daten die für die Inflation von bedeutender Wichtigkeit sind, sind die Lohnzahlen des Vereinigten Königreichs, die am Mittwoch veröffentlicht werden. Wenn der Index des Durchschnittseinkommens keinen Aufwärtstrend zeigt, wird dies ein großes Problem für die Wirtschaftsgesundheit des Landes sein. Der gesamte Staat könnte darunter leiden, ganz gleich ob Einzelhandels- oder Konsumsektor.

 

 

Tesco

Am Mittwoch wurden astronomische Zahlen von Tesco veröffentlicht, und das Unternehmen zeigte, dass es aus allen Rohren feuert. Der bereinigte Gewinn der Gruppe lag bei 1,28 Milliarden, während er auf GBP 1,26 Milliarden geschätzt wurde. Das Unternehmen führt außerdem die Bonusstruktur für Angestellte wieder ein, und dies ist hauptsächlich auf seine verbesserten Leistungen zurückzuführen. Umso mehr Zeichen der Stärke stammt von seiner Vergleichszahl des vorigen Jahres, welche um 0,7% gesteigert ist, doch sie scheiterte die Schätzung von 0,7% zu übertreffen.

 

Nichtsdestotrotz ist es trotz der harten Konkurrenz in diesem Bereich das erste Mal in fast sieben Jahren, dass die Zahl wieder glänzt. Wenn die Firma in dieser Geschwindigkeit fortfährt, wird sie ihre Dividende bereits dieses Jahr wiederaufnehmen. Die Inflation bleibt ein Hauptproblem für das Unternehmen. Die Firma kann den Preis nicht zu stark erhöhen, da dies seine Kunden zu Aldi und Lidl drängen würde.

 

Etwas, das sich noch immer als grobe Delle auf der Bilanz der Firma erweist, ist die enorme Zahlung für ihr Buchführungsskandal. Das Unternehmen ist fest entschlossen, diese schlechten Nachrichten hinter sich zu bringen, und der potentielle Zusammenschluss mit Booker ist auf seinem Armaturenbrett. Die kombinierte Gruppe hätte mehr Verkaufsstellen, und würde fast 25% des Markts abdecken.

 

Das operative Margin-Ziel von 3,5-4% für sein Geschäftsjahr 2019-20 kann mit Hilfe dieses Zusammenschlusses erreicht werden.

 

Mit einem Blick auf die dreimonats-Leistung der Aktie, sieht es noch immer nicht rosig aus. Die Leistung liegt bei -5,1% und die YTD Leistung von Jahresbeginn bis heute, beträgt -5,4%. Die annualisierte Rendite für 3 Jahre ist wahrlich ein Desaster und liegt bei -10,2%, was dem Unternehmen eine Menge an Schwierigkeiten bereitet.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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US-Termingeschäfte fokussieren sich auf Folgen der US-NFP | Geopolitik & Yellen unter der Lupe

 

Anleger in den USA sind bereit ihre Verluste zurückzufordern und die Vergangenheit hinter sich zu bringen, da der US-Angriff auf Syrien eine Menge an Zittern im Markt verursacht hatte. Als Ergebnis davon, haben Anleger weniger Interesse daran, Trading-Positionen im sicheren Hafen einzugehen. Jedoch könnte dieser Trade bald beginnen zu verblassen. Wir befinden wir uns noch nicht vollständig außerhalb dieser turbulenten Wässer. Das geopolitische Risiko ist nach wie vor auf dem Radar von Tradern und dies könnte die Situation grundlegend verändern, da das US-Militär am Freitag einen Flugzeugträger in Richtung der koreanischen Halbinsel geschickt hat. Zudem wäre es naiv, das in Europa stattfindende politische Drama und das geopolitische Risiko im Nahen Osten zu ignorieren.

 

Nordkorea hat die US-Angriffe als „leichtsinnigen Schachzug in Richtung eines Krieges“ bezeichnet. Als Antwort auf Nordkoreas neuerliche vielfachen Raketentests, möchten die USA den Druck auf Nordkorea aufrechterhalten, was Anleger ein wenig unsicher sein lässt, da ein tatsächliches Kriegsrisiko nicht ignoriert werden kann.


Ein weiteres Ereignis das am Freitag von wesentlicher Bedeutung für Anleger war, war die US-NFP, die weit schwächer war als die Erwartungen. Die schwache Headline-Zahl schaffte es allerdings noch immer nicht, das Bedürfnis nach einer Flucht in den sicheren Hafen zu erneuern. Der Dollarindex ist nach wie vor relativ stark (in Vergleich zu den vorigen Sessions). Das Fed-Mitglied, James Bullard hat zudem einen Zahn zugelegt, indem er sagte die Zeit sei nun reif, dass die USA ernsthaft beginnen sollte darüber nachzudenken, die Bankbilanz zu verringern. Ein Ereignis das die Fähigkeit hat, die Märkte aus ihrer aktuellen, durch die schwachen Wirtschaftsdaten ansteigenden Bahn zu werfen.

 

Wir sind davon überzeugt, dass die überheizten Wirtschaftsdaten in eine Korrekturphase übergehen werden. Die enttäuschenden Autoverkäufe erwiesen sich als klarer Beweis davon, und könnten bald von den Einzelhandelsverkäufen gefolgt werden. Die privaten Konsumausgaben der USA zeigten einen Rückgang in den Monaten Januar und Februar. Ja, ihr Messwert im März war ermutigender, doch der Einfluss des vierteljährlichen Durchschnitts zeigte eine schwächere Zahl.



Da die U.S. Nonfarm-Payroll nun vorüber ist, werden Trader ihre Aufmerksamkeit wieder auf die Fed richten, die darüber diskutiert, ihre Bankbilanz zu reduzieren. Die Fed muss im Zuge der Vermittlung ihrer Nachricht während sie ihre erworbenen Wertpapiere wieder in den Markt einführt, sehr vorsichtig sein.

Janet Yellen, die Direktorin der Fed, wird am Montag eine Rede halten. Der Fokus wird auf ihren Kommentaren zu den US-NFP Daten liegen. Trotz der kläglichen Zahl, haben die Daten bestätigt, dass die Zahl der Arbeitsplätze das US-Wirtschaftswachstum von zwei Prozent in diesem Jahr unterstützt. Es ist daher bedeutend für den Dollar, wie hawkish oder dovish Frau Yellen aufgrund dessen sein wird. Die Inflationszahl wird Yellen des Nächtens wachhalten. Wir sind davon überzeugt, dass die Inflation aufgrund der höheren Energiepreisen weiterhin ansteigen könnte. Jedoch würde sich der Markt mehr auf die Kerninflation konzentrieren, als auf die Headline-Zahlen.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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US-Raketenangriff auf Syrien löst sicheren Trade aus | US NFP Unter der Lupe

 

Dieser Hafen könnte der Trade Ihres heutigen Tages sein. Trader haben nämlich begonnen, sich graue Haare wachsen zu lassen, als die USA Raketen über Syrien abwarf. Es wurde nicht erwartet, dass Mr. Trump das Land involvieren würde, in Anbetracht der engen Beziehungen der syrischen und russischen Regierung. Der Nettoeffekt dieses Ereignisses ist ein Risk-Off Trade und der Rohölpreis hat sich als Ergebnis daraus erhöht. Die Termingeschäfte im Aktienmarkt in Europa und den USA reagieren negativ auf diese Neuigkeiten, da/während Anleger versuchen die Antwort auf ihre Fragen zu finden. Eine der Fragen ist, ob es sich um eine militärische Intervention handelt.

 

Für Trader gibt es nichts Wichtigeres als die US NFP Daten. Diese sind weit höher, als jede andere wirtschaftliche Zahl. Die Daten lenken nicht nur das Handelsgeschehen dieses bestimmten Tages, sondern bestimmen auch den Tonfall für die folgenden Wochen. Es braucht seine Zeit, bis der Einfluss dieser Zahl abklingt.

 

Dieses Mal könnte die Zahl von Samstag nicht viel Aufmerksamkeit erhalten, da ein wichtigeres Ereignis bevorsteht. Die Nachwirkungen dieses besonderen Ereignisses werden auf die globalen Märkte übergehen.

 

Was ist nun dieses besondere Ereignis? Wir sprechen natürlich vom zweiten Tag des Gipfeltreffens zwischen den beiden weltgrößten Volkswirtschaften. Volkswirtschaften, die einen wesentlichen Teil des globalen Wirtschaftswachstums bilden. Es können nur Vermutungen darüber angestellt werden, was das Ergebnis von der Pressekonferenz zwischen den Präsidenten Trump und Xi sein wird.

 

Es ist hoch wahrscheinlich, dass sich ein weiterer Fall eines Déjà-vus ergeben wird. Erinnern Sie sich an die prekäre Pressekonferenz zwischen Angela Merkel und Trump? Nun, die Debatten der beiden waren noch gar nichts, im Vergleich zu der ideologischen, ökonomischen und politischen Kluft die zwischen den USA und China besteht. In Bezug auf Trumps Haltung gegenüber China, hat er klargestellt, dass es Zeit für eine Veränderung ist und die USA keine weiteren schlechten Abkommen mehr akzeptieren wird. ‘Währungsmanipulator’ ist der Titel den er China gegeben hat - ein Indikator der Spannung die zwischen den beiden Staatsoberhäuptern besteht.

 

Es ist schwierig ein Szenario in Erwägung zu ziehen, das eine Schlagzeile machen könnte, die die Beziehung zwischen den beiden Ländern ebnen könnte. Dies ist trotz des Fakts, dass es in ihrem gemeinsamen Interesse ist, miteinander auszukommen. Unser Best-Case Szenario ist, dass beide Staatsoberhaupte ein tapferes Gesicht aufsetzen, für die Kameras lächeln und zeigen, dass sie eine konstruktive Diskussion über etliche Angelegenheiten hatten. In der Realität jedoch, haben sich ihre Unstimmigkeiten wohl noch verstärkt.

 

 

Die Märkte könnten dieses Szenario wohl verdauen, und sich mit dem Ergebnis das sie erhalten zufrieden geben. Wenn jedoch beide Präsidenten ihre Frustration nicht erfolgreich verstecken können, werden die Schlagzeilen mit Sicherheit die Macht übernehmen, und dies könnte einen nachteiligen Einfluss auf das Anleger-Sentiment haben. Das Ereignis könnte den Nettohandel gefährden, und unser Edelmetall könnte mehr an Fahrt aufnehmen.

 

Bezüglich der US NFP, kann man immerzu die Erfolgschancen erhöhen, dass die Wirtschaftsdaten beider Parteien helfen könnten. In Realität gibt es eine klare Trennung zwischen Verbrauchervertrauen und Absatzzahlen. US-Konsumenten sparen stark ein, und das Verhältnis von Sparen als Prozentsatz des verfügbaren Einkommens steigt. Natürlich ist das Vertrauen nicht besonders stark, wenn Konsumenten mehr sparen als ausgeben wollen.

Das Lohnwachstum wird wichtiger sein als andere Messwerte. Trotz einer weiteren herausragenden Zahl für die US NFP, könnte das Scheitern einen Anstieg im Lohnwachstum als negative Neuigkeit angesehen werden, was den Dollarpreis senken könnte.

 

Erinnern Sie sich daran, dass die Fed bereits erwähnt hat, dass sie plant ihre große Bankbilanz zu verringern, und dass dies passieren kann, müssen die Wirtschaftsdaten Stärke zeigen. Wir müssen robuste Zahlen bis Ende Juni oder Juli sehen. Nur dann könnte Janet Yellen, die Präsidentin der Fed, eine klarere und prägnanteren Überblick über ihre Strategie zur Verringerung der Bankbilanz geben. In Ermangelung einer gesünderen Wirtschaft, würden alle Wetten ausgeschaltet sein, und die Fed würde sich einer vagen Näherungsweise bedienen.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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März Fed Sitzungsprotokoll erschrickt Anleger | Golderholung dauert an

 

All der Optimismus unter Tradern, der nach der Veröffentlichung des ADP-Beschäftigungsreports entstand, schwand, als die schiere Größe der Bankbilanz der Fed in ihrem Sitzungsprotokoll ans Licht gebracht wurde. Dies hat die fünf- bis 30-Jahres Renditenstrukturkurve der US-Schatzpapiere noch weiter bewegt. Der Dollarwert hat sich aufgrund des Fed-Sitzungsprotokolls, das zeigte, dass die Fed nach wie vor optimistisch über die Gesundheit der Wirtschaft ist, erhöht. Des Weiteren fühlt sich die US-Notenbank wohl mit ihrer Näherungsweise, doch die eigentliche Dollarbewegung fand statt, als die Aufregung sich gelegt hatte.

 

Einige Mitglieder der Fed haben Interesse daran gezeigt, die Größe der Fed Bankbilanz zu verringern, was die Dollarerholung abgebrochen hat. Wie man so schön sagt, ist des einen Gewinns des anderen Verlust, daher begann das Edelmetall zu glänzen. Anleger sind bezüglich der Idee der Verringerung der Bankbilanz nervös, und fragen sich, wie die Fed ihre Bankbilanz verringern wird, welchen Einfluss dies auf die Aktie haben wird und ob sie eine Schadensbegrenzung durchführen kann. Dies ist zweifelsohne eine sichere Vorgangsweise, und bedeutet weitere gute Neuigkeiten für Gold.

 

Eine Voraussetzung die die Fed berücksichtigt, ist die Fähigkeit der Wirtschaft gute Leistungen zu erbringen, und auf Kurs zu bleiben. Wie wir bereits erwähnt haben, sind 4,5 Billionen Dollar ein gewaltiger Betrag, und es wird nicht einfach sein diesen zu verringern. Die Fed hat nun ihre Absichten an den Markt signalisiert, was bedeutet, dass die Veränderung der Bankbilanz nicht weit entfernt ist. Daher sollten Anleger beginnen darüber nachzudenken, ihre Portfolios dementsprechend zu positionieren. Dies kann zu Beginn wirken, als wäre es eine sehr ungewöhnliche Nachricht von der Fed, doch es ist nichts Unerwartetes.

 

Trotz der großen anstehenden Aufgabe, wird die noch größere Aufgabe für die Fed die Verringerung der Größe der Bankbilanz sein, und zwar ohne den Markt zu unterbrechen, und sie hat den ersten Schritt in diese Richtung mit Sicherheit am Donnerstag unternommen. Die Reaktion im Aktienmarkt war kristallklar, die Nachricht der Fed war nicht willkommen.

 

In dieser meilensteilhaften Ankündigung hat die Fed einen wohlproportionierten Ansatz verfolgt, und als Ergebnis die Zeitplanung der Verringerung der Bankbilanz eher undefiniert gelassen, indem sie erwähnte, dass diese zu einem beliebigen Zeitpunkt diesen Jahres durchgeführt werden könnte.

 

Die Bulls sind überrascht, dass die Fed es sich zu einer Routineaufgabe gemacht hat, die Stärke der Börse zu kommentieren, und begonnen hat, ihre Meinung öfter einzubringen. Sie denken zweifellos, dass der Markt sich selbst voraus ist, und dass dies kein gutes Zeichen für Anleger ist, da diese einfach Ihre Gewinne abstauben wollen und darauf warten, dass der Preis fällt.

 

Dem Sitzungsprotokoll zufolge, sind die Chancen dass die Fed den Zinssatz im Juni erhöht auf 60 Prozent erhöht.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Treffen von Trump und Xi | Erhöhte Spannung in Nordkorea | FOMC konzentriert sich auf Bankbilanz und Inflation

 

Der Hauptfokus für die Märkte am Mittwoch ist das Treffen zwischen Präsident Trump und Xi, dem Präsidenten Chinas. Anleger wollen sehen, ob beide Staatsoberhaupte es schaffen, einen Plan zu erstellen, der sich als vorteilhaft für beide Länder erweist. Es ist allgemein bekannt, dass Trump China einen Währungsmanipulator genannt hat, und dass er davon überzeugt ist, dass zwischen den USA und China kein faires Abkommen besteht. Der japanische Premierminister Shinzo Abe, hat Präsident Trump vor einigen Wochen getroffen, als dieser es sich gerade im Weißen Haus bequem gemacht hatte, und mehr Jobs für die USA versprochen hatte.

Anleger fragen sich nun, ob Schlagzeilen dieser Art mit dem Staatsoberhaupt Chinas wiederholt werden können. China ist mit Sicherheit der Nettoempfänger von billigen Arbeitskräften, was massive Veränderungen für die Industrie der USA verursacht hatte.

Die Aufrechterhaltung des Friedens in Asien ist ein weiterer Programmpunkt dessen Diskussion für die Oberhaupte beider Länder von Bedeutung ist. Nordkorea hat am Dienstagabend eine weitere Rakete getestet, was in Folge die Spannung in Asien erhöht hat. Dies wird dem Treffen von Präsident Trump und Präsident Xi eine zusätzliche Dimension hinzufügen. Zudem hat der US-Außenminister, Rex Tillerson, die Position der USA bereits klargestellt, indem er signalisierte, dass die USA solche Aktivitäten nicht tolerieren werde.


Aufgrund dessen steigt Gold in den Metallmärkten an. Der gleitende Durchschnitt von 200 Tagen wurde durchbrochen, und dies macht das Ziel von 1300 sehr bedeutend.

Die US-Wirtschaftsdaten von Mittwoch werden sich zusammen mit der politischen Unsicherheit als treibende Kraft für jegliche Goldbewegungen erweisen. Die US-Produktionsdaten befinden sich aufgrund ihrer herausragenden Leistung im Rampenlicht, und nun verlagert sich der Fokus auf die Dienstleistungszahlen, die ebenfalls Funken entfachen sollten. Wenn alle Messwerte des Dienstleistungssektors beginnen herausragende Zahlen zu zeigen, könnte die Fed beginnen eine hawkishere Einstellung anzunehmen, was den Goldpreis gegen den Dollarpreis negativ beeinflussen könnte.

Zu guter Letzt wird das Fed FOMC Sitzungsprotokoll besonders von Anlegern analysiert werden, da die Fed die Wachstums- und Inflationsprognose unverändert ließ, während sie den Zinssatz erhöhte. Anleger werden die Nachricht lesen, die sich immerzu zwischen den Zeilen befindet und sehen, ob dies irgendetwas in Bezug auf den Zukunftsweg des Zinsanstieges voraussagen kann. Die Fed Bankbilanz und Inflation, sowie wie wohl sich die Fed mit ihrer Entscheidung fühlt, sind die wichtigsten Bereiche auf die sich Investoren konzentrieren werden. Dies wird uns eine Menge an Anhaltspunkten in Bezug auf ihre zukünftige Entscheidung geben.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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US-Termingeschäfte höher vor Woche mit starken Wirtschaftsdaten | CFTC-Daten zeigen bullishes Signal für Gold

 

US-Termingeschäfte traden am Montagmorgen zu Beginn einer Woche mit bedeutenden Wirtschaftsdaten höher. Die politische Unsicherheit hat sich durch das erste Quartal dieses Jahres gezogen, doch trotzdem konnten Rekordhochs für die Aktienmärkte im Vereinigten Königreich und den USA erreicht werden. Brexit Gegenwinde wurden auf einen anderen Level gehoben, nachdem Theresa May letzte Woche den Artikel 50 ausgelöst hat. Das Edelmetall, welches als sicherer Hafen angesehen wird, hat in diesem Zeitraum gute Leistungen erbracht, und dies trotz des Fakts, dass die Fed den Zinssatz erhöht hat und für dieses Jahr noch zwei weitere Zinsanstiege erwartet. Die Fed wartet auf mehr Details, und den potentiellen Einfluss von Trumps Infrastrukturvorhaben sowie Steuerreformen, doch bis jetzt konnte sie nur einen Misserfolg nach dem anderen beobachten, was einen negativen Einfluss auf Trumps Reflationstrade hatte.

 

Die Gesamtleistung der europäischen Aktienmärkte für das erste Quartal ist verhalten, doch es ist erwähnenswert, dass der DAX-Index lediglich ein Haar von seinen Rekordhochs von April 2015 entfernt ist. Die EZB ist nach wie vor sehr auf ihr Programm zur quantitativen Lockerung festgelegt, was gerade genug Antrieb für den Aktienmarkt sein könnte, um das Rekordhoch zu durchbrechen.

 

Wenn man alle politischen Unsicherheiten außen vor lässt, ist die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft der wichtigste Aspekt für Anleger rund um den Globus. Die Wirtschaftsdaten haben bisher gezeigt, dass das Land eine positive Wendung gemacht hat, und seine Produktionsdaten gute Leistungen im ersten Quartal dieses Jahres erbracht haben.

 

Diese Woche ist eine weitere Woche mit bedeutenden Wirtschaftsdaten. Eine Menge an Aufmerksamkeit wird auf den bedeutenden Wirtschaftszahlen liegen, die den Ton für das Handelsgeschehen dieser Woche angeben können. Anleger schätzen gerne das Risiko ein, und ob das Sentiment nach wie vor stark ist. In Japan hat der Produktionssektor weitere Fortschritte gemacht, und eine Zahl von 52,4 ergeben, ein wenig unter den Erwartungen, doch die Tankan-Umfrage zeigte mehr Stärke seit der vorigen Messung.

 

Die Abwicklung von Trumps Reflationstrades ist das Hauptanliegen unter Anlegern, und dies beeinflusst alle Hauptsektoren. Die ISM Produktionsdaten (PMI) werden im Verlauf des Montages veröffentlicht, was ein angemessenes Barometer für Trumps Reflationstrade präsentiert. Wenn die Zahl jedoch schwach ist, könnte dies mehr Fahrt aus der Erholung nehmen, die aktuell im Aktienmarkt herrscht.

 

Im Laufe dieser Woche, wird die Fed in ihrem FOMC Sitzungsprotokoll mehr Informationen in Bezug auf den Zinsanstieg geben. Dies wird ein weiteres Update in Bezug auf ihren Denkprozess geben. Die einheitliche und geschlossene Front ist worauf es am meisten ankommt, und alles was Aufregung aufgrund einer starken Unstimmigkeit in ihrer Meinung verursacht, wäre lediglich eine Ablenkung für den Markt.

 

Zu guter Letzt, nehmen Trader noch immer bullishe Positionen bei dem Edelmatall ein. Von Trumps scheiternden Reflationstrade bis zu politischen Unsicherheiten in Europa, es steht einfach zu viel auf dem Spiel und die Liste ist lang. Daher wäre die beste Option wohl Ihre Position zu hedgen, und dies ist was man in den CFTC-Daten sehen kann.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Historischer Tag | Europäische Märkte vielversprechend

 

Der historische Tag ist da, und im Angesicht dessen werden Trader den Sterling innerhalb der ersten paar Stunden nach der Auslösung von Artikel 50 durch Theresa May sehr genau beobachten. Sie hat das Dokument Dienstagabend unterzeichnet, und es wird um 12:30 Uhr BST an Donald Tusk ausgehändigt wird – dem Mann der für die Europäische Union verantwortlich ist.

 

Der 29.03.2017 ist der erste Tag eines neuen Kapitels, einer neuen Beziehung, mit der Hoffnung auf den Abschluss eines Deals, sobald die Aufregung sich gelegt hat. Es wird ein extrem skrupelloser, hässlicher und erbitterter Kampf werden, da beide Seiten für ihre eigenen Interessen kämpfen werden, ohne die Interessen der jeweiligen Gegenpartei zu berücksichtigen.

 

Die Zukunft ist von Unsicherheit geprägt, und an dieses Element sind hohe Kosten gebunden, und wie bei jedem anderen Kampf wären friedliche Mittel und Wege zur Erreichung eines Deals die beste Lösung für beide Parteien.

 

Theresa May hat versprochen, in ihren Verhandlungen das Interesse jeder einzelnen sich im Vereinigten Königreich befindlichen Person zu vertreten, und ist fest entschlossen, diesen Kampf über die nächsten zwei Jahre fortzuführen. Sobald ihr Brief an seinem Ziel eintrifft, hat die EU 48 Stunden Zeit um darauf zu antworten, und wir denken, dass diese Zeit essentiell ist, wenn Sie ein Devisen-Trader sind.

 

In diesem Brief kommt es am meisten auf dessen Grundhaltung an, da diesen heikle Themen beinhaltet, wie der Zugang zum freien Markt, die Adressierung des freien Personenverkehrs, die Rechte von Bürgern der EU und des Vereinigten Königreichs, die jenseits der Grenze ihres eigenen Landes arbeiten, sowie die Austrittskosten von £50 Milliarden Pfund Sterling. Diese heiklen Angelegenheiten sollen innerhalb der nächsten zwei Jahre aufgelöst werden– eine sehr optimistische Haltung, und wenn nichts erreicht wird, blühen beiden Parteien jahrelange Gefechte vor Gericht.

 

In Anbetracht der jüngsten Sterlingerholung ist es womöglich ratsam bereits vor der Auslösung des Artikel 50 Gewinne aufzunehmen, da diese trotz dass sie als unbedeutendes Ereignis bezeichnet wird, ein historisches Event ist und daher innerhalb der nächsten Tage für höhere Volatilität sorgen wird. Der Hauptgrund für die Währungsstärke (wie bereits einige Male erwähnt) ist die Belastbarkeit der Wirtschaftsdaten gegen den Konsens und die steigende Inflation des Landes, die die Bank von England auf Trab hält. Der währungspolitische Ausschuss (MPC) bedient sich einer hawkishen Haltung, obwohl es einige Zeit dauern könnte, bis diese zum Vorschein tritt. Gleichwohl ist dies für die nächsten Monate ein Haupteinflussfaktor für die Währung und ein wesentlicher Aspekt für die Märkte.

 

Neben anderen Währungen, könnte der Euro zudem eine höhere Volatilität erleben. Schließlich ist dieser die zweite Währung, die eine Erschütterung erleben wird, wenn zahlreiche Unternehmen ihre Verbindungen mit dem Vereinigten Königreich auflösen werden. Das EUR/GBP Paar wird an diesem besonderen Tag eine Menge an Aufmerksamkeit auf sich ziehen, und es ist wahrscheinlich, dass innerhalb der nächsten Tage in Anbetracht dieses Ereignisses mehr Stärke aus dem Euro hervortreten wird.

 

In den USA haben die Daten zum Verbrauchervertrauen den Dollar aus seinen dunklen Zeiten herausgeholt, nachdem Trumps Gesundheitsreform zu Scheitern kam. Die Verbraucherdaten zeigen, dass es keine Kaufrückhaltung gibt. Dies brachte am Dienstag Erholung in die US-Märkte. Wir erwarten, dass die Schwarzmalerei von Trumps gescheiterter Gesundheitsreform bald verblassen wird, da es das Steuerkonzept und der Infrastrukturplan sind, die am Bedeutendsten sind. Es ist höchst wahrscheinlich, dass Mr. Trump die Allgemeinen Geschäftsbedingungen genau studieren wird, bevor er den Gesetzentwurf dem Senat vorlegt. Dieser Gesetzentwurf wird das Aufmerksamkeitszentrum für die US-Märkte sein und wird das Handelsgeschehen antreiben.

 

Der bestehende Pullback des Dollars war eine Chance, im Speziellen da sowohl die US-Notenbank Fed als auch die Wirtschaftsdaten das Sentiment unterstützen. Die Fed-Vertreter sendeten am Dienstagabend die Nachricht aus, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass zwei weitere Zinsanstiege stattfinden werden.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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Trumps Rückschlag senkt Märkte | Theresa May im Fokus

 

Uns kommt regelmäßig der Begriff „The good, the bad, and the ugly“ zu Ohren. Jedoch erhalten die Märkte nur zwei dieser Optionen und keine derer ist die Gute, da Anleger in den sauren Apfel beißen, welcher Trumps fehlgeschlagene Plan für das Gesundheitswesen verkörpert. Anders ausgedrückt, ist es der perfekte Lehrbuch-Trade, bei dem die Märkte wie ein Stein der in einen See fällt sinken werden, falls das Ergebnis nicht im Einklang mit den Markterwartungen ist. Donald Trump erlebte am Freitag einen weiteren Rückschlag, als er den Gesetzentwurf zur Gesundheitsreform vom Senat zurückzog, da sich herausstellte, dass Obamacare noch immer beliebter ist als jegliche von ihm vorgeschlagenen Pläne.

Der Grund für die allgemeine Panik die die Abverkäufe in den Märkten auslöst, ist ihre Intensität, besonders in den Sektoren die wir vor einiger Zeit in unserem speziellen Bericht erwähnt haben. Anleger sind ziemlich gespannt, ob der große Gesetzentwurf über die Infrastruktur und Steuerreform Glück im Senat haben wird, und ob der Kongress diesen absegnet. Genau dies veranlasst die Panik im Markt und veranlasst jeden das Weite zu ergreifen.

Ferner sinkt der Dollarpreis am Montag gegen den Währungskorb. Jeder sucht nach Sicherheit mit dem Beginn des Tradings am Montag. Daher erfreut sich das Edelmetall Gold eines Aufschwungs und tradet nahe seines Tageshochs. Der Dollarindex ist unter die kritische 100er Marke gesunken, und es besteht die beachtliche Möglichkeit, dass er sich tatsächlich auf Level die es zuletzt 1997 und 1998 gab, zubewegt.


Während der allgemeine Fokus sich auf die Steuerreform verlagern wird, ist das eigentliche Problem Trumps Mauer für Mexiko. Es bestehen Fragen darüber, wie hoch die tatsächlichen Kosten sein werden, und ob die amerikanische Öffentlichkeit für die Mauer zahlen wird. Der Vorschlag die 3200 km lange Grenze zwischen den USA und Mexiko zu blockieren wird am Mittwoch eingereicht.

Diese Woche wird eine unglaublich kritische Woche für das britische Volk werden, da die Premierministerin des Landes die Scheidung von der EU offiziell nach ihrem ursprünglichen Plan einreichen wird. Es gab so viele Hindernisse, die Anleger denken ließen, dass ihr Pfad sich verändern könnte, doch nun blicken wir auf die Entwicklung von etwas, das einst als unmöglich erdacht wurde. Der Verhandlungsprozess zwischen dem Vereinigten Königreich und der EU wird nach Mays Handlung beginnen, vorausgesetzt diese wird von der EU akzeptiert.


Theresa May wirkt ohne Zweifel so, als hätte sie einen Plan den sie verfolgen werde, um diese Schlacht zu bestreiten, doch die EU-Staats- und Regierungschefs werden nicht vor Ende April zusammentreffen, um über ihren eigenen Plan zu diskutieren. Überflüssige Verspätungen verursachen überflüssige Unsicherheit im Markt, was Anleger und Trader mit einer vorsichtigeren Vorgehensweise versieht.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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Fed Reden und Gesundheitssystem wesentlich | Entstehung eines neuen Trends vor der Auslösung von Artikel 50

 

Der Freitag wird hauptsächlich von verschiedenen Reden der Fed dominiert. Charles Evans von der Chicago Fed; der St Louis Fed Präsident James Bullard; und New Yorks Fed Präsident William Dudley werden zu einem späteren Zeitpunkt am Freitag ihre Reden halten. Einige halten von diesen Reden nichts als Getöse, da von jedem der beiden ein anderer Messwert und ein anderes Verständnis der Wirtschaft erwartet wird.


Es ist jedoch wichtig, dass man beachtet, dass der Fed Dotplot hauptsächlich auf der Anschauung der Fed Mitglieder basiert. Davon angesehen gibt es an einem Tag wie dem Freitag für gewöhnlich eine höhere Volatilität für den Dollarindex und die Märkte, speziell wenn die Sichtweisen sich widersprechen.

Es herrschen viele Zweifel, ob die Abstimmung über die Gesundheitsreform vom Senat angenommen wird. Es ist allgemein bekannt, dass Trump versprochen hat Obamacare aufzuheben und zu ersetzen, und wenn seine Mühen fehlschlagen und der Gesetzentwurf nicht akzeptiert wird, könnte ein schwerwiegendes Problem entstehen. Wie wir bereits am Donnerstag erwähnten, wird alles durch die Leistung des Gesetzentwurfes entschieden. Und zusätzlich zu seinen Schwierigkeiten, übt der russische Hacker-Skandal natürlich weiteren Druck auf Trumps Administration aus.
Im Ölmarkt wird das ausständige OPEC-Meeting am Sonntag die Preise der nächsten Woche lenken. Die OPEC hat ihren Teil erledigt, doch die US-Inventurdaten steigen nach wie vor an, was den Ölpreis im Zaum hält.

Bis jetzt gibt es keine Anzeichen über einen Nachfrageshock und einen Preisanstieg. Es ist nicht nur eine Erneuerung des aktuellen Plans der OPEC erforderlich, sondern auch weitere Produktionskürzungen. Jedoch wird jeder Preisanstieg für die US-Schieferölproduktion als Geschenk des Himmels angesehen werden, welche ihre Produktion zu Lasten der OPEC steigern wird.

Im Vereinigten Königreich haben die Vertriebserlöse Großbritanniens bestätigt, dass es positive Seiten an dem Konzept gibt, dass Konsumenten die Daten verlangsamen. Die Vertriebserlöse des Vereinigten Königreichs florierten am Donnerstag und liegen trotz der höheren Inflation deutlich vor den Erwartungen. Jedoch ist es noch zu früh um behaupten zu können, ob der Trend sich verändert hat, da die niedrigen Löhne und höhere Inflation einen negativen Einfluss haben werden.

Die höhere Inflation steigert den Druck auf die Bank von England um den Gleitpfad der Geldpolitik zu verändern, was sich stark auf den Sterling abbildet.

Ein interessanter Fakt ist, dass der Sterling seit des Brexit Votums fällt, wobei der FTSE 100 seither ansteigt. Doch dieser bestimmte Trend hat sich unlängst verändert. Der untenstehende Chart zeigt die Leistung und das Verhältnis zwischen FTSE und Sterling im Anflug auf den 29. März - dem Tag an dem Artikel 50 ausgelöst wird. Der Chart ist ab Februar 2017 genormt, und der rot-schattierte Bereich zeigt deutlich, dass der Prozentsatz der Gewinne des FTSE 100 rückläuft, während die Sterlingerholung in voller Fahrt ist.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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UK Vertriebsdaten, Gesetz zur Gesundheitsreform & Yellen unter der Lupe

 

Heute dreht sich alles um zwei wichtige Ereignisse, die das Handelsgeschehen steuern werden. Die Auswirkungen dieser Ereignisse sind nicht nur auf Donnerstag beschränkt, sondern werden auch die Zukunft beeinflussen. Paul Ryan, der Sprecher des Senats der USA, wird sein Urteil über Trumps Gesundheitsplan fällen, was Investoren einen Einblick gibt, was es zu erwarten gibt wenn seine anderen großen Pläne Früchte tragen. Der Optimismus der seitdem Trump die Wahl gewann herrschte, verwandelte sich in Pessimismus und wenn der Sprecher des Senats starke Gegenwinde für die Vorschläge über das Gesundheitswesen auslöst, dann wird dies eine Menge an Fragen für die Investition aufwerfen.

Die bisherigen Pläne von Präsident Trump werden gefährdet werden, wenn er einen weiteren Rückschlag bei der Abstimmung am Donnerstag über die Gesundheitsreform im Senat erlebt. Trump versprach Obamacare abzuschaffen und zu ersetzen, und die Antwort auf seinen Plan war gigantischer Widerstand, nicht nur von Demokraten, sondern ebenfalls von Mitgliedern der konservativen Republikanischen Partei. Die Märkte warten angespannt auf Trumps Steuer- und Infrastrukturpläne, die das Fundament und den Grundstein der bisherigen Erholung dieses Jahres legten. Zeit ist Geld und jegliche Verspätung dieser Pläne wird sehr kostspielig, nicht nur für den Aktienmarkt, sondern auch für die Wirtschaft.

Das andere Großereignis am Donnerstag ist Janet Yellens Rede. Jedermann fragt sich, ob sie das Versprechen einhalten wird, zwei weitere Zinsanstiege in diesem Jahr einzuführen und ob die Fed einen Plan B hat, falls es eine Verspätung von Trumps Mega-Plänen gibt. Die Fed sollte dies dem Markt offenbaren, da es Klarheit für Trader bringt.


Bezüglich des Dollars ist der Handel äußerst eindeutig. Wenn die Fed ihr Versprechen aufrechterhält, den Zinssatz dieses Jahr nur zweimal zu erhöhen und dieses erfüllt, wird es nicht viel Dollarschwankung geben. Der Bereich könnte zwischen der 98er und 100er Marke für den Dollarindex liegen. Es wird nur interessant, wenn der Gleitpfad von der Fed verändert wird - etwas das eine gewaltige Menge an Volatilität für den Dollar und den Aktienmarkt auslösen würde.

Im Vereinigten Königreich fordern die Vertriebsdaten eine Menge an Aufmerksamkeit. Es ist uns bewusst, dass die Inflation das Ziel der Bank von England bereits durchbrochen hat, und die höhere Inflation hat einen Einfluss auf die Konsumtätigkeit. Die Frage wie stark der Einfluss der höheren Inflation ist, wird von diesen Daten beantwortet werden. Falls die Vertriebsdaten ein zerbrechlicheres Bild zeigen, wird dies bestätigen, dass der Mangel an höheren Löhnen problematisch ist.

 

Autor: Naeem Aslam

 

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Gold

 

Die SPDR Gold Trust ETF Anteile sind am Montag weiter gesunken, nämlich von 834 metrischen Tonnen auf 830,25 metrische Tonnen, was eine Veränderung von -3,85% darstellt. Dies ist hauptsächlich deshalb der Fall, weil Anleger auf die aktuellen Kommentare verschiedener Fed Mitglieder reagieren. Charles Evans, der Chicago Fed Präsident, hat am Montag die deutliche Nachricht ausgesendet, dass es nicht in Stein gemeißelt ist, dass die Fed den Zinssatz dieses Jahr nur dreimal anheben kann. Dies ist zwar nichts Neues, doch trotzdem hat der Markt einberechnet, dass es in diesem Jahr lediglich zwei weitere Zinserhöhungen geben wird. Daher findet nun der Pullback statt.

 

Im Lichte des eben gesagten, wären vier Zinsanstiege in diesem Jahr viel zu optimistisch, denn die Wirtschaftsdaten müssten extrem stark sein, und Trumps Wirtschaftspläne müssten perfekt umgesetzt werden. Folglich könnte der aktuelle Abverkauf eine Möglichkeit repräsentieren, wieder auf den Zug aufzuspringen, falls Sie diesen beim ersten Mal verpasst haben.

 

Darüber hinaus werden die politischen Unsicherheiten in Europa in Bezug auf die französischen Wahlen und Brexit gewaltigen Rückenwind für die Golderholung bereitstellen. Am Montagabend fand die erste Präsidentschaftsdebatte in Frankreich statt, und all jenes, das die Chancen auf einen Wahlgewinn für Marine Le Pen erhöht, könnte verheerend für den Markt sein.

 

Gleichzeitig wird es auch bald Ernst mit Brexit, da Theresa May am Montag angekündigt hatte, dass sie den Artikel 50 am 29. März berufen will. Bis jetzt konnten wir uns eines Vorgeschmacks auf den Brexit erfreuen, und werden nun mitansehen können, dass der Real-Deal keineswegs angenehm sein wird.

 

Autor: Naeem Aslam

 

Die hier formulierten Gedanken und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht zwingend die Ansicht von ThinkMarkets wider. Dieser Kommentar dient lediglich zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Jegliche Prognosen über künftige Marktentwicklungen sind indikativ. Die Entscheidung, beschriebene Techniken, Ideen und Vorschläge umzusetzen, liegt alleine im Ermessen des Lesers.

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